Учебное пособие: Основы экономических теорий

Учебное пособие: Основы экономических теорий

Конспект лекций по :

Основам экономических теорий

Одесса 2002

Тема 1: Введение в курс экономических теорий

План:

1.Предмет и метод  экономической теории:

а) безграничные потребности ;

б) редкость экономических ресурсов и их характеристика;

в) определение предмета экономической теории;

г) индуктивный и дедуктивный метод;

д) макро- и микроэкономический анализ;

е) нормативный и позитивный экономикс.

2.Экономика и эффективность:

а) полная занятость и полный объем производства;

б) таблица и кривая производственных возможностей;

3.Экономические законы их структура и характеристика

Ответы:

1.Главное – в том ,что проблема экономической науки изучается не только с индивидуальной , но и общественной точки зрения.

         Экономикс наука об использовании ветви ограниченных ресурсов в целях удовлетворения неограниченных потребностей человека.

Экономическая наука должна помочь сделать выбор:

1)  что производить и в каких количествах.

2)  как производить ,  при помощи каких ресурсов и технологий.

3)  для кого предназначены товары и услуги.

Разрешение этой триады и является предметом экономики. Экономисты фор-мируют экономические принципы  которые полезны при разработке  полити-

ки , ставящей своей целью решение экономических проблем.

              Выведение  принципов из фактов называется экономической теорией.

В изучении экономического поведения экономисты могут двигаться как от теории  к фактам ,там  и от фактов к теории. Это  означает, что экономисты применяют дедуктивный и индуктивный методы . Под индукцией мы пони-

Маем выведение принципов из фактов. Индукция идет от фактов к теории.

Экономисты часто решают свою задачу ,начиная с уровня теории, а потом

Проверяют или отвергают  данную теорию ,обратившись к фактам . Это де-

дуктивный либо гипотетический метод.  Дедукция и индукция –это взаи-модополняющие методы исследования.

         Существуют 2 совершенно разных анализа экономических проблем , на

основе  которых экономист может выводить законы, касающиеся экономиче-ского поведения:

1) Уровень макроэкономического анализа относится к экономике как  к цело-

му , либо к таким  составляющим ее основным подразделениям , или агрега-тивным показателям как :государственный сектор ,частный, домохозяйствен-

ный. Изучая агрегаты , макроэкономика стремится нарисовать общую карти-

ну либо начертать общую схему структуры экономики и связей между круп-

ными агрегатами . составляющими экономику в целом. Здесь  не  уделяется

внимание конкретным единицам, образующими разные агрегаты. Макроэко-номические исследования охватывают анализ таких величин ,как общий обь-ем продукции, общий уровень занятости, общий уровень цен и. т. д.

2) Микроэкономический анализ имеет дело с конкретными экономическими

единицами с детальным изучением поведения этих индивидуальных единиць.

Когда экономист обращается к такому уровню анализа, он как бы помещает

по микроскоп экономическую единицу или очень  маленькую часть экономи-

ки и детально изучает аспекты ее функционирования. Здесь мы оперируем те-рминами: отдельная отрасль,  фирма,  домохозяйство и сосредотачиваем вни-

мание на таких величинах как производство  или цена конкретного продукта,

доход отдельной фирмы или домохозяйства .

         Макро- и микроэкономика  является взаимодополняющими  элементами

         Позитивный  экономикс имеет дело с фактами уже отобранными и пере-

шедшими  на уровень теории и свободен от субъективных оценочных сужде-

ний . Позитивный  экономикс пытается сформулировать научные представле-ния о экономическом поведении .

         Нормативный  экономикс олицетворяет оценочные  суждения  людей от-

носительно  того , какой должна быть экономика или какую политическую ак-

цию следует рекомендовать для решения экономических проблем .

         Для того , чтобы эффективно управлять , необходимо выделить эконо-мические цели , первоочередные задачи :

         1.Экономический рост. Производство товаров и услуг в все большем ко-личестве , все лучшего качества и по более  доступной цене .

         2. Полная занятость. Подходящее занятие необходимо обеспечить всем,

кто хочет и может работать .

         3.Экономическая эффективность . Общество хочет получить максима-льную отдачу при минимуме издержек от имеющихся ограниченных произво-

дственных ресурсов .

         4.Стабильный  уровень  цен. Необходимо  избегать  значительного повы-шения или снижения    уровень  цен (инфляция и дефляция ).

         5. Экономическая свобода . Управляющие предприятиями , рабочие и по-

требители должны обладать в своей экономической деятельности свободой.

         6. Справедливое разделение доходов. Не одна группа граждан не должна

купотся в роскоши , когда другие в нищете .

         7. Экономическая обеспеченность. Следует  обеспечить существование

больных , престарелых и других иждивенцев .

         8.Разумный торговый баланс. Государство стремится к поддержанию

баланса международной торговли , международных сделок ; экспорт должен

быть больше чем импорт .        

2-е  основных приоритетных для Украины  цели:

1.экономический рост

2.розвитие рыночных  отношений

2-а фундаментальных факта образующих  основу экономики

1.материальные потребности  общества , которые  безграничны

2.экономические ресурсы , т. е. средства для производства  товаров и услуг,

которые  ограниченные или  редки

         а) все товары подразделены на:

--предметы первой необходимости

--предметы  роскоши

       (с  течением времени они естественно  изменяются и  умножаются)

б)  экономические  ресурсы мы подразделяем на следующие категории:

--материальные ресурсы (земля , сырьевые материалы  и капиталы )

земля все даровые ресурсы, блага природы котр. применяются в производст-венном процессе .

Капитал это  инструмент , производственное оборудование , т. е. то при по-

мощи чего происходят  экономические услуги .

         --людские ресурсы : труд , предпринимательская способность

Труд это целенаправленная  деятельность человека , устремленная на удов-

летворение  потребностей  общества

Предпринимательская способность – это  тогда когда предприниматель бе-

рет на себя инициативу соединить ресурсы земли ,капитала и труда  в единый

процесс производства товаров и услуг  повышение форм организации бизнеса.

Полная занятость и полный объем производства—общество стремится ис-

пользовть свои природные ресурсы эффективно .

Экономическая эффективность—характеризует  связь  между количеством

единиц  ,редких ресурсов ,применяемых  в ходе производства  и  получаемым

в результате какого –либо потребного продукта .

        Большое количество продуктов ,получается от данного объема затрат ,оз-

начает повышение эффективности . Чтобы этого  добиться , необходимо обес-

печить полную занятость и полный объем производства .

       Под полной занятостью мы понимаем  использование всех пригодных для 

этого  ресурсов.

Полный объем производства – означает ,что  ресурсы надо распределять

эффективно т. е. применяемые ресурсы следует использовать так, чтобы

они  вносили  более ценный вклад  в общий  объем продукции.

Тема 2: Товарно-рыночная  организация производства

План:

1 Условия возникновения  товарно –рыночного хозяйства

         а) общественное разделение труда и экономическая обособленность;

         б) структура и инфраструктура рынка;

         в) субъекты  рыночных отношений;

         г) типы товарно рыночного хозяйства ,их общие черты и различия;

         д) характеристика  современного рыночного  хозяйства

2 Определение величены стоимости товаров и ее зависимость от изменений в

производственности и интенсивности труда.

         а) общественно необходимые затраты труда и средние условия производ-ства;

         б) производительность труда и факторы ее роста;

3 Роль закона стоимости  в рыночной  экономике;

         а) сущность  закона  стоимости и механизм  его реализации;

         б) закона стоимости  как результат пропорции общественного  хозяйства;

         в) закона стоимости  как основа экономического развития;

         г) закона стоимости  как основа дифференциации между товаропроизво-дителями.  

Ответы:

Зачатки  товарного производства возникли при разложении первобытнооб-щинного строя.товарное  хозяйство , в отличие от натурального , предполо-

гает общественное разделение труда .  Связь производителей и потребителе-

й прдуктов происходит  через неизвестный рынок . Возникновение капитали-

зма предполагает  боле высокую ступень  развития общественного разделения

труда и товарного обращения . Особенно общественное разделение труда по-

высилось с появлением  машинного производства . Под его влиянием  углуб-

ляется  разделение труда между промышленностью и с/хозяйством . Возника-ют новые  отрасли  промышленного производства . Дальнейшее углубление

общественное разделение труда  приводит к расширению  рынка  средств про-изводства  .  В результате развития данных  процессов , товарная  форма связи

между людьми становится всеобщей .

         Товарно-рыночное хозяйство  базируется на частной собственности на

средства  производства . Юридической  формой отношений и связей , свойст-

венной товарно-рыночной форме организации производства частной собств-енности на средства и результаты производства .

Рынок товаров и  услуг  бывает :

1.Совершенный:

         а) неограниченное  количество участников хозяйственной  деятельности;

         б) неограниченная мобильность ресурсов  и факторов производства;

         в) свободная  конкуренция производителей товаров и  услуг;

         г) полный  объем  информации у  продавцов  и покупателей;

2.Несовершенный рынок—это когда государство вмешивается в действие ры-

ночного механизма то есть производится рыночная  централизация .

         Для  функционирования рынка необходима рыночная инфрастуктура ,

включающая 3-и основных элемента :

1)  рынок  товаров и  услуг :

а) товарная биржа , как система по поводу  купли—продажи товаров;

б) оптовая  и розничная  торговля ;

в) маркетинговая  служба – служба изучения рынка;

2)  рынок факторов производства :

а)  труд и  предпринимательский талант;

б)  биржа труда , регистрирующая спросы и предложение рабочей силы

3)  финансовый  рынок . Отражает  спросы и предложение финансовых средств ( денег , акций и т. д. ), обычно финансовый  рынок предполагает функционирование фондовых и валютных  бирж.

Все три элемента органически связаны  и  взаимодействуют друг с другом

Инфраструктура рынка . Рынки разделяются :

  1.По экономическому назначению:

         а) рынок потребителей товаров и  услуг;

         б) рынок промышленного назначения;

         в) сырьевой рынок ;

         г) теневой  рынок;

         д) рынок знаний и новых технологий;

         е) рынок труда;

         ж) рынок услуг;

  2.По географическому положению:

         а) местный рынок;

         б) национальный рынок;

         в) мировой рынок;

  3.По степени ограниченности  конкуренции:

         а) рынок чистой конкуренции;

         б) монополистический рынок;

         в) поликапиталестический рынок

  4.Деление рынок по отраслям (компьютерный , автомобильный и т. д.)

3 субъекта рыночной экономики :

      1.Домохозяйство. Самостоятельно принимает решения ,является собстве-нником средств производства. Домохозяйство стремятся  удовлетворять свои

потребности в рамках имеющихся ресурсов . Домохозяйство—это хозяйствен-ная единица в  составе одного или нескольких человек

       2.Фирма—это  экономическая единица которая самостоятельно принема-ет  решения , стремится к максимализации прибыли ,использует факторы про-

изводства  для изготовления и продажи  товаров и  услуг  другим фирмам до-мохозяйствам  и государствам .

       3.Государство. Под государством понимаются все правительственные

учреждения , имеющие юридические и политические власти по осуществле-нию  контроля  над хозяйственными субъектами для достижения обществен-ных  интересов .

         Все три  хозяйственных субъекта взаимодействуют на  рынке товаров и  услуг  , рынке факторов  производства и на финансовом  рынке .Это взаимоде-йствие  организует  поток доходов и расходов .Домохозяйства  имеют факто-ры  производства , предлагает  их фирмам . Фирмы  оплачивают  эти  факторы  производства . Таким образом  домохозяйства получают доходы , а фирмы не-

сут  по оплате этих  факторов . Но  домохозяйства  предъявляет  спрос  на  то-вары и  услуги , оплачивают их , а предприниматели  получают доходы и удо-

влетворяют  спрос . Предприниматели из выручки выплачивают налоги , осу-

ществляют  инвестиции . Государство  делает закупки у фирм взымает налоги,

дает субсидии , оплачивает рабочую силу государственного сектора.

         Типы товарно-рыночночного хозяйства. Рассмотрим простое товар-ное  хозяйство  и  товарную организацию капиталистического хозяйства .Ме-жду этими формами существуют общие черты развития.

         Общие черты:

Производство осуществляется, как правило ,без предварительного изучения

рыночного спроса .

Конкурентная борьба.

         Различия:

          В условиях простого товарного производства частная собственность на

средства производства основании на применении собственного труда то есть

труд и собственность соединены водном лице.

         В условиях капиталистического хозяйства работник отчужден от  собст-

венности на средства производства  и результаты труда, и вседствие  этого ра-

бочяя сила становится объектом купли-продажи т. е. товаром.

         Современная рыночная экономика в некоторой степени управляема,

регулирована и социальноориентирована. Изменяется роль и значение работ-

ника .Его основная функция заключается в том чтобы управлять технологис-

ким процессом производства . Свободное время работника –это время не то-лько досуга ,а в основном время повышения образовательного уровня.

         Основа возникновения и функционирования товарных отношений – это

во-первых,  общественное разделение труда ,при котором происходит специа-лизация  производителей, во-вторых определенное экономическое обособле-ние  этих производителей друг от друга отношениями собственности . Проти-

воречие между характером труда и его обособленностью  является основным

противоречием  товарного производства . В экономической науке использу-ются  определенные экономические категории ,отражающие те или иные  сто-

роны  производственных или экономических отношений в обществе . Напри-мер   важные категории стоимости и  товара .

         Под товаром   понимается  продукт  труда произведенный  для  обмена

путем купли—продажи . Всякий товар имеет двойственный  характер т. е . об-  

ладает   с  одной  стороны  потребительской стоимостью  ,а с другой –стоимо-стью  .Товар воплощает  в себе затраты человеческого  труда .              

              Потребительская стоимость – это способность вещи или услуги

удовлетворять  потребности  человека и общества . Разнообразие  потреб-ительских стоимостей обусловлено  разнообразием  потребностей .

              Стоимость  определяется количеством  человеческого  труда ,кото-

рый  затрачивается на производство  товаров то есть это выраженные в де-

нежной форме затраты труда .  Стоимость  выражает производственное от-ношения  между товаропроизводителями .

              Цена  -- это денежное выражение стоимости товаров . Минимально

возможная  цена определяется себестоимостью продукции. Рыночная цена

товара  зависит от общественно  необходимых  затрат  труда ,  при которых создается подавляющая часть товара данного вида при среднем уровне уме-

лости работника и  средней интенсивности труда.

              Под интенсивностью труда понимается степень расходования ум-ственной и  физической  энергии  работником в единицу времени. Рание

интенсивность труда характеризовалась повышением степени  расходован-ия  физической  энергии  ,а в современных условиях  повышается  расходо-вание  умственной и нервной энергии .

              Производительность труда  показывает какое количество продук-

ции  производится в единицу времени при нормальной интенсивности тру-да . Повышение  производительности труда  обуславливается не ростом его

 интенсивности  сверхнормальной  ,а совершенствованием технологий и ор-

ганизации производства .

Закон стоимости.

З. с. – это объективный  закон , регулирующий связи  между  това-ропроизводителями  , распределение и стимулирование общественного труда в условиях   товарного производства.  Согласно данному закону , производст-во и обмен товаров осуществляется на основе  их стоимости , величина кото-

рой  измеряется  общественно  необходимыми  затратами  труда.

                   На основе  рыночной цены к стоимости действие закона стоимости

неизбежно приводит к тому ,что между структурой рыночного предложения

достигается соответствие .

                   Закон стоимости обуславливает дифференциацию   товаропроизво-дителей в зависимости от их индивидуальных  трудовых затрат  с  обществен-но необходимыми ,стимулирует снижение затрат и регулирует распределение труда по сферам  производства . Это означает ,что в любой отрасли рыночной  экономики происходит разорение предприятий ,чьи  индивидуальные  затраты выше  общественно  необходимых и усиление тех предприятий , которые при-

меняют  новы методы производства . А  это означает ,что на основе стихийно-

действующего  Закон стоимости происходит имущественное и социальное ра-

слоение товаропроизводителей  , что приводит к формированию классовой

структуры общества .

Тема 3: Отношения собственности

План:

1.Система отношения собственности

2.Классификация  отношений собственности.

3.Трансформация отношений собственности в Украине:

            а) исходный уровень отношений собственности                                             

              б) механизм приватизации государственной собственности.

Ответы:

Собственность является основополагающим  системообразующим  элимент-ом  экономических производственных отношений. Собственность – исключи-тельно сложное  общественное явление  т. к. характеризуется многогранным

содержанием, выражающим  множественное разнообразие взаимоотношений

между людьми. Собственность как экономическая категория представляет со-бой  выражение  отношений между людьми по поводу присвоения ими мате-

риальных благ: условий и результатов общественного производства. Поэтому

это присвоение осуществляется в рамках общественного разделения труда. И

поэтому каждый индивид для того, чтобы  в целях удовлетворения своих ин-

тересов присвоить продукты труда других индивидов, с неизбежностью дол-

жен отчуждать продукты своего труда. Сущность собственности  включает в себя не только феномен присвоения, но и отчуждения.

Система отношений собственности включает:

1)  субъект собственности (сам собственник).

2)  объект собственности  (предмет  собственности).

3)  иные  субъекты (временные пользователи)

Система отношений собственности включает отношения:

1)  отношения присвоения;

2)  отношения  хозяйственного использования имущества;

3)  отношения  экономической реализации собственности;

Отношения  хозяйственного использования  возникают при передаче собстве-нником  права употребления объекта  собственности 3-му лицу. формами хоз-

яйственного использования  являются: аренда  т. е. передача права пользова-ния на  время и за оплату; концессия т. е. передача государством права поль-зования на время и за оплату .

Отношения  экономической реализации собственности предполагает полу-чение от  собственности дохода.

Субъектами  права собственности – могут  быть физические юридические  лица , муниципалитет  государства .

Основные  объекты собственности : земля и недвижимость движимое иму-

щество  интеллектуальная собственность (авторские  права ).

Под правом собственности – понимается право  владения, пользования  и

распоряжения объектом.

Право  владения – физическое обладание объектом  собственности.

Право  пользования – производственное или личное потребление  объекта со-

бственности .Оно закрепляется  договорными отношениями.

Право  распоряжения -- право  изменять принадлежность  объекта собствен-ности .

         Классификация  собственности :

1 частная собственность

2 общая собственность

3 общее  совместное производство

1 частная собственность – включает 2-а  вида.

а) частная  собственность  субъекта на средства производства и результа-

ты собственного труда.

         б) частная  собственность  на средства производства и присвоение  чужо-го труда.

2 общая собственность (О Д С) --  включает :

         а) хозяйственные товары

         б) акционерные общества

         в) производственные кооперативы

         г) хозяйственные объединения

         д) совместные предприятия

Характерные чертами О Д С:

               1.О Д С образуется  путем частных вкладов (долей) которые внося все  участники в общее имущество.

               2.О Д С используется  в интересах ее  владельца под общим направле-нием  и контролем .

               3.Результаты  хозяйственной  деятельности от использование О Д С

распределяются между ее владельцами пропорционально вложенному капита-

лу .

               4. О Д С предполагает ответственность вкладчика .

Хозяйственные и акционерные общества—это коммерческие  образования,

в которых уставные фонды разделены на вклады , при этом в АО размер вкла-

 да оформляется в виде ценных бумаг – акций.

Производственные кооперативы –это добровольные объединения граждан

для осуществления производственной и иной деятельност.

Хозяйственные объединения – это добровольное объединения юр. лиц

(н. п. ассоциации финансов – промышленные группы)

Совместное предприятие –это предприятие характерной чертой которого яв-

ляется участие иностранного капитала .

3 общее  совместное производство -- его особенности:

          1.члены этого объединения относятся к средствам производства как к со-

вместной и нераздельно им принадлежащей.

          2. изначально не определена доля имущества принадлежащая каждому

владельцу.

          3. полученный доход от совместного использования общей собственнос-ти распределяется пропорционально трудовому вкладу каждого участника ли-

бо по схеме ,зафиксированной отдельным договором.

Виды общего собственного присвоения:

          а) крестьянско – фермерское хозяйство

          б) семейная собственность

          в) гос. собственность

          г) муниципальная собственность

Эволюция отношений в обществе.

В настоящее время в развитии отношений  собственности имеют место следу-ющие характерные  тенденции.

1Образовался значительный гос. сектор ,основанный на типе общего со-

вместного  присвоения предприятия .

         2 Гос. сектор потеснил в экономическом пространстве частную и корпа-

ративную собственность .

         3 Государство осуществляет активную экономическую регулятивную по-

литику  используя правовые  ,экономические и административные рычаги и

методы .

Доминирующей  формой собственности является О Д С

         Конец  XX-начало  XXI вв характеризуется многоукладной  формой соб-ственности.

1  Частная  собственность  на средства производства и результаты труда

в  одном  лице.

2  Частная капиталистическая собственность . Собственник средств про-

изводства  присваивает  результаты  труда наемных работников.

3  Обще долевое присвоение (корпорации , товарищества).

4  Обще совместное присвоение (собственности государства ,областей, му-

ниципалитета ).

         Внастоящее время Украина находится на этапе реформации экономичес-ких отношений и становлений собственности .

         Основные направления:

1. разрушение монополизации государственной собственности ;

2. формирование многоукладной экономики ;

3. создание правового поля для регулирования новых экономических отноше-ний  .

         Механизм преобразования собственности, является – приватизация,

Которая предполагает :

         а) передачу  государством имущества в частную  собственность ;

         б) передачу  в общую долевую собственность (акционирование предрия-тий);

         в) передачи част имущества уже существующим корпорациям и фирмам,

в том числе иностранным (в Украине приватизировано около 50000 предприя-                        

тий ; в приватизационном секторе трудится окало 5 тыс. человек)

Приватизация имущества государственных предприятий--отчуждение имущества б находящегося в общегосударственном или  коммунальном  соб-

ственности в пользу  физических лиц .

Приватизация осуществляется  на основе следующих принципов :

1 законности (в Украине создана обширная  правовая  база по приватизации);

2 гласности т. е. полное ,своевременное и достоверное информирование граж-

дан  обо всех действиях  приватизации;

3 обеспечение равенства прав  в процессе приватизации ;

4 приоритетного предоставления гражданам Украины прав на приобретение объектов государственного имущества;

5 безвозмездная передача  доли гос. имущества каждому гражданину Украины;

6 приватизация гос. имущества на платной основе применение приватизационных  бумаг ;

7 соблюдение антимонопольного  законодательства ;

8 приоритетного права трудовых  коллективов на выбор  собственности.

         Приватизация гос. имущества осуществляется путем заключения  дого-вора  купли-продажи этого имущества ,предусмотрено ст.224-240 Гражданско-го  кодекса  Украины и законом «О приватизации»

         Приватизация идет по нескольким направлениям :

         I приватизация имущества гос. предприятий :

                   1 приватизация имущества не больших предприятий –малая прива-тизация .

                   2 приватизация арендуемых  предприятий .

                   3 приватизация в агропромышленной собственности

4 приватизация не завершенного строительства

В процессе приватизации различают объекты субъекты и формы приватиза-ции.

         Для того что бы имущество можно было приватизировать ему должен быть придан статут объекта приватизации.

         Перечень обще государственных объектов приватизации ежи годно  утверждаются ВР в соответствии с «Годовой государственный приватизационной программой».

         Эта же программа определяется :

а) формы приватизации для разных групп объектов ;

б) квоты обязательного применения приватизационных бумаг для конкретных объектов;

в) меры по привлечению приватизации иностранных инвесторов;

         Перечень объектов малой приватизации утверждаются Фондом государственного имущества, а так же органами местного самоуправления в соответствии с программами приватизации.

         Субъектами приватизации являются покупатели и продавцы приватизи-рованных объектов. Трудовые коллективы приватизированных предприятий имеет первоочередное право на приватизацию, а так же ряд льгот.

         При приватизации объектов малой приватизации применяются следующ-ие способы (формы) приватизации:

1)  выкуп

2)  продажа на аукционе или по конкурсу;

Граждане Украины принимают участие в приватизации государственного имущества по средствам вложения и получения приватизационных сертифи-катов. Приватизационный сертификат это особый вид государственной цен-ной бумаги который подтверждают право владельца на бесплатное получение в процессе приватизации части имущества государственных предприятий. В настоящее время выпущено 52 млн. приватизационных имущественных сертификатов (ваучеров).

         Проблема разгосударствления в Украине:

1)  проблема стоимости приватизируемых объектов. Стоимость объекта оторвана от их реального состояния и спроса на них(некоторые объекты продаються дешевле чем они стоят). Как правило борьба идет вокруг небольщого числа наиболее ликвидных объектов (место положение, вид деятельности, вид выпускаемой продукции, техническое состояние предприятия)

2)  нахождение эффективных собственников

3)  правильно определить общее направление приватизации, обеспечить выгодность приватизации для государства.

Главная задача данной главы состоит в том, чтобы сформулировать и уяснить некоторые фундаментальные положения, образующие основу экономикс. Мы намерены здесь развить данное в главе 1 определение экономикс и раскрыть сущность проблемы экономии. С этой целью мы проиллюстрируем, расширим и модифицируем наше определение экономикс, используя таблицы и кривые так называемых производственных возможностей. Наконец, мы сделаем краткий обзор разных методов, посредством которых отличающиеся друг от друга в институциональном и идеологическом плане страны "решают" проблемы экономии или реагируют на нее.

Основа экономикс

Два фундаментальных факта образуют основу экономикс и, по существу, охватывают всю проблему экономии. Совершенно необходимо тщательно определить и глубоко осмыслить эти два факта, поскольку все, что явится предметом нашего изучения в области экономикс, прямо или косвенно связано с ними. Первый факт таков: материальные потребности общества, то есть материальные потребности составляющих его индивидов и институтов, буквально безграничны или неутолимы. Второй факт: экономические ресурсы, то есть средства для производства товаров и услуг, ограниченны или редки.

БЕЗГРАНИЧНЫЕ ПОТРЕБНОСТИ

Попытаемся обстоятельно исследовать и уяснить эти два факта в том порядке, как они названы. Что именно мы подразумеваем под понятием "материальные потребности" в первом случае? Прежде всего желания потребителей приобрести и исполь­зовать товары и услуги, которые доставляют им полезность, — так экономисты обозначают получаемое людьми удовольствие или удовлетворение¹. Их перечень включает поразительно широкий спектр продуктов: жилые дома, автомобили, зубную пасту, проигрыватели, компакт-диски, пиццу, свитеры и т. п. Короче говоря, бесчисленное множество продуктов, которые мы иногда подразделяем на предметы первой необходимости (пища, жилье, одежда) и предметы роскоши (духи, яхты, норковые шубы), способно удовлетворять человеческие потребности. Нечего доказывать, что то, что является предметом роскоши для Смита, может оказаться предметом первой необходимости для Джонса, а то, что еще несколько лет тому назад считалось предметом роскоши, теперь является самым обычным предметом первой необходимости.

¹ Это определение оставляет на долю других общественных наук изучение целого набора таких потребностей, как обществен­ное признание, статус, любовь я т. д.

Но и услуги также удовлетворяют наши потреб­ности, как и материальные продукты. Ремонт автомобиля, удаление аппендикса, стрижка волос и консультация юриста наравне с товарами удовлетворяют человеческие потребности. По зрелом размышлении мы осознаем, что фактически покупаем много изделий, например автомобили и стиральные маши­ны, именно ради тех услуг, которые они вам оказы­вают. Разница между товарами и услугами зачас­тую оказывается гораздо меньшей, чем это пред­ставляется на первый взгляд.

Материальные потребности включают также по­требности частных предприятий и правительствен­ных ведомств. Частные предприятия хотят иметь в своем распоряжении фабричные здания, машины, грузовые автомобили, склады, коммуникационные системы и все прочее, что позволяет им реализовать производственные цели. Правительство, отражая коллективные потребности граждан страны или пре­следуя свои собственные цели, стремится строить автострады, школы, больницы, накапливать воен­ную технику и оружие.

В своей совокупности материальные потребно­сти в практическом смысле неутолимы или безграни­чны, а это означает, что материальные потребности в товарах и услугах полностью удовлетворить не­возможно2. Подтвердить этот вывод можно с помо­щью простого эксперимента. Предположим, что вас просят перечислить те товары и услуги, которые нам нужны, но которыми мы в данный момент не располагаем. Затратим определенное время на со-

2 Здесь мимоходом следует отметить, что в .данном случае логическая ошибка в построении вполне уместна. Наши потреб­ности в конкретном товаре или услуге можно удовлетворить;

скажем, на протяжении короткого периода можно получить до­статочное количество зубной пасты или пива. Разумеется, одна операция аппендицита исчерпывает потребность в ней человека. Но совсем другое дело — товары вообще. Их мы не получаем и, вероятно, не можем получить в достаточном количестве. Подроб­нее проблема удовлетворения потребностей в конкретных товарах будет рассмотрена в гл. 23.

Тема4:         Денежно-кредитное регулирование

План:

1 Возникновение  денег их  сущность  и функции.

2 Определение  денег : М1 и «почти деньги» М2 , М3.Кредитные карточки.

3 Структура  спроса на деньги и их предложения:

         а) спрос на деньги для сделок , ДТ;

         б) спрос на деньги со стороны активов , ДАА;

         в) общий спрос на деньги ДМ;

5  Функционирование денежного рынка.

Ответы.

Развитие общественного разделение труда , рост товарного производства, по-

Вышение регулярности обменов привили к тому что из , всего товарного мира стал выделятся товар  на который стали  обменивается другие товары он озна-чал появлние всеобщей формы стоимости . Товар который обладает способно-сти обменивается на любой другой товар получил название всеобщего эквива-лента.

В его роли выступали различные продукты  (слоновые кости ракушки и т. д.)

но постепенно роль  всеобщего  эквивалента закрепилась  за серебром и  зол-отом (благодаря их свойствам   портативности и сохранности ) ,что привело к

утверждению  денежной  формы  стоимости .Деньги - это законченная форма

всеобщего эквивалента . Деньги воплощают общественный труд и стоимость,

независемо от того  где этот труд затрачен где эта стоимость создана . тот кто

имеет деньги получает непосредственно право на соответствующую часть об-щественного труда в той натуральной  форме в которой  он пожелает .

         Сущность денег как всеобщего  эквивалента раскрывается в функциях

Которую они выполняют ; деньги служат материалом  для выражения стоимости всех произведенных  в обществе товаров . Стоимость товаров в де-

нежном  выражении есть цена . чтобы измерить  стоимость товаров , необхо-димо какое-то количество  денежного материала принять за единицу  (доллр,

гривна)-это называется масштабом цен . государство  юридическим актом за-

крепляет денежную  единицу .

функции денег:

1 средства обращения  при покупке товаров и  услуг , благодаря чему преод-олеваются индивидуальные  , количественные  временные и пространствен-ные  граници

2 мера стоимости. Денежная единица  используется обществом в качестве масштаба  для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и

услуг

3 средства сбережения. Удобная форма сохранения богатства .

         В финансовых отношениях участвуют государство население и все субъ-

екты хозяйственной и общественной деятельности.

Предложение денег М1состоит из двух элементов :

1.наличность то есть  металлические и бумажные деньги находящиеся в обра-щении .

2.чековые вклады то есть вклады в коммерческих банках , различных сберега-

тельных учреждениях , на которые могут  быть выписаны чеки. Металлическ-ие  и  бумажные деньги являются обязательствами государства .Текущие сче-та  представляют обязательства коммерческих банков сберегательных учреж-дений  .

Наличность:

         Металлические деньги  составляют малую часть денежного предложения

(2-3% от 784 млрд. $ ) и позволяют совершать любые виды мелких  покупок.

Металлические деньги являются  символическими т. к. стоимость металическ-ого слитка содержащегося в монеты меньше стоимости обозначенной на мо-нете (для предотвращения  уничтожения денег и прекращения их функцио-нирования в качестве средства обращения )  .

         Бумажные деньги составляют 25% денежного предложения М1 (более

200 млрд. $)  выпускаются  Федеральным  резервным  банком  с  разрешения

Конгресса .

         Чековые вклады .Чек должен быть индексирован,( подписан на обратной стороне) лицом получившим по нему наличные . лицо выписавшее чек затем получает его погашенным в качестве заверенной квитанции ,подтверждающей выполненное обязательство .кража или потеря чековой книжки не опасна так

как выписанный чек требует подписи владельца .Деньги безналичного расчета являются основной формой денег в С Ш А .               

Деньги М1 = наличные + все чековые вклады

«Почти деньги» М2, М3 – это определенные  ликвидные активы , такие как

бесчековые сберегательные счета ,срочные вклады, кратко --  и долгосрочные

гос. ценные бумаги .Денежно кредитные учреждения предлагают второе и бо-

лее широкое  определение денег :

Деньги М2 = М1 + бесчековые сберегательные  счета + мелкие

срочные счета ( не более 100 тыс.$ )

М2 включает элементы средств  обращения ,соответствующие  М1+ другие

элименты ,которые могут быстро и без риска потерь  быть обращены в налич-

ные и чековые вклады .С добавлением  бес чековых  сберегательных вкладов

И мелких срочных вкладов денежное предложение М2 возрастает до 3054 млрд.   .

М3 исходит из того ,что крупные (100 тыс. $ и более ) срочные вклады ,кото-рыми как правило владеют  предприятия ,также легко обращаются в чековые

вклады  ,хотя с возможным риском потерь .Добавление этих крупных срочн-ых  вкладов к М2 дает еще более широкое определение денег :

Деньги М3 =М2 + 100 тыс. $ и более срочные вклады

            Предложение денег М3 возрастает до 3889 млрд. $. Все перечисленные

элементы – в различной степени ликвидны (М2 , М3)

«Почти деньги» затрудняют точное определение денег , но их существование важно т. к.:

1) тот факт , что люди имеют в распоряжении такие высоколиквидные активы,

влияет на их поведение при потреблении и сбережении ;

2) взаимообратимость «почти денег» и денег может влиять на стабильность экономики  ;

3)  принятие того или иного определения денег имеет значение для цели дене-жной политики ;

Кредитные карточки- не деньги ,а средство получения краткосрочной ссу-

ды в комерческом банке или другом финансовом учреждении выпустившем карточку. Кредитные карточки предназначены для того чтобы отложить опла-

ту на короткое время , к. карточки помогают синхронизировать доходы и рас-

ходы уменьшая  тем самым необходимость хранения в  наличных и  чековых вкладах.

         Существует две основных причины спроса на деньги:

1.Спрос на деньги для сделок (Д Т)

         Количество денег необходимых для сделок определяется общим денеж-

ным уровнем  или номинальным валовым национальным продуктом (В Н П)

В Н П – совокупная рыночная стоимость всего конечного объема производст-

ва  товаров и услуг в экономике страны за год . В Н П измеряет рыночную

стоимость годового производства ( без двойного счета). В Н П является де-

нежным показателем так как товары и услуги по составу разнообразны .

Спрос на деньги изменяется пропорционально номинальному В Н П . Домо-

Хозяйствам и фирмам понадобится больше денег для сделок либо в случае

роста  цен , либо в случае увеличение объема производства .

2.Спрос на деньги как средства сбережения (Д А)

         Люди держат  свои финансовые активы в различных фондах , в виде ак-

ций  корпораций ,частных или государственных облигаций или в деньгах М1.

Следовательно существует спрос на деньги со стороны активов . Недостаток

владения  деньгами как активами по сравнению с владением облигациями

заключается в том что они не приносят дохода в виде процентов как облига-

ции или бессрочный вклад.

         Спрос на деньги со стороны активов  изменяется  обратно  пропорцио-нально  ставки процента .Когда процентная ставка или вменяемые издержки владения  деньгами как активами низки , люди предпочитают владеть боль-

шим количеством денег в качестве активов и наоборот когда процентная ста-

вка  высока обладать значительной ликвидностью не выгодно  и  количество

активов в форме наличных денег будет небольшим.

3.Общий спрос на деньги (Д М)

         Он состоит из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги  со стороны активов. Денежный рынок объединяет  спрос и предложение денег для оп-

ределения равновесной ставки в процентах. Не равновесие денежного рынка

устраняется по средствам изменения цен на облигации .При равновесной став-

ки процентов  цены  на  облигации  постоянны ,а  спрос  и  предложение денег равны.

Литература: - «Экономикс» гл. 15 (с. 264 – 275)

Глава 15 Деньги и банковское дело

Деньги — одно из величайших наших  изобретений— составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги — это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка"*.

Деньги, кроме того, один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный ком­понент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному исполь­зованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

В этой главе будут рассмотрены природа и функции денег, а также другие основные институты американской банковской системы. Глава 16 посвящена методам, которыми отдельный коммерческий банк и банковская система в целом могут изменять предложение денег. В главе 17 мы обсудим, каким об­разом центральные банки в экономике пытаются регулировать предложение денег, с тем чтобы обеспечить полную занятость и стабильность уровня цен. Наконец, глава 18 посвящена монетаризму альтернативе кейнсианской макроэкономической теории, которая рассматривалась в 12—14-й главах. Согласно монетаризму, денежное предложение есть ключевой фактор, определяющий уровень производства, занято­сти и цен.

Federal Reserve Bank of  Philadelphia. Creepiing Inflation\\Business Review. August 1957.P.3

Структура настоящей главы следующая Мы начнем с обзора функций денег. Затем перенесем внимание на предложение денег, поставив довольно сложный вопрос что является деньгами в нашей экономике? В-гретьих мы рассмотрим основу предложения денег в Соединен ных Штатах. В-четвертых, объясним спрос на девы В-пятых, мы совместим предложение денег и спрос деньги для изображения и объяснения денежного рынка И наконец, проанализируем институциональную структуру американской финансовой системы.

Функции денег

Что такое деньги? Деньги — это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег, и есть деньги. Существует три функции денег.

1. Средство обращения. Во-первых и прежде всего деньги являются сегодня средством обращения; деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Рабочий пекарни не хочет, чтобы с ним расплачивались, например, 200 булками в неделю. Владелец пекарни также не хочет получать, допустим, свежую рыбу за свои булки. Деньги же лег принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям "товаром" (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся рынке. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги да обществу возможность воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми (см. гл. 3, особенно рис. 3-1).

2. Мера стоимости. Деньги выступают также мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Подобно тому как мы измеряем дистанции в милях или километрах и сравниваем их, мы соизмеряем стоимость благ и услуг в денежном выражении. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые возможно мог бы быть он обменен; мы не должны выражать цену скота через зерно, цветные карандаши, сигары .

Глава 15 Деньги и банковское дело

Деньги — одно из величайших наших изобретений

— составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки. "Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги

— единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накор­мят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги — это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка"*.

Деньги, кроме того, один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный ком­понент экономической системы, чем простой инстру­мент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному исполь­зованию мощностей, так и полной занятости. И наобо­рот, плохо функционирующая денежная система мо­жет стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

В этой главе будут рассмотрены природа и функ­ции денег, а также другие основные институты амери­канской банковской системы. Глава 16 посвящена методам, которыми отдельный коммерческий банк и банковская система в целом могут изменять пред­ложение денег. В главе 17 мы обсудим, каким об­разом центральные банки в экономике пытаются ре­гулировать предложение денег, с тем чтобы обеспе­чить полную занятость и стабильность уровня цен. Наконец, глава 18 посвящена монетаризму — альтер­нативе кейнсианской макроэкономической теории, ко­торая рассматривалась в 12—14-й главах. Согласно монетаризму, денежное предложение есть ключевой фактор, определяющий уровень производства, занято­сти и цен.

Federal Reserve Bank of  Philadelphia. Creepiing Inflation\\Business Review. August 1957.P.3

Структура настоящей главы следующая Мы начнем с обзора функций денег. Затем перенесем внимание на предложение денег, поставив довольно сложный вопрос что является деньгами в нашей экономике? В-гретьих мы рассмотрим основу предложения денег в Соединен ных Штатах. В-четвертых, объясним спрос на девы В-пятых, мы совместим предложение денег и спрос деньги для изображения и объяснения денежного рынка И наконец, проанализируем институциональную структуру американской финансовой системы.

Функции денег

Что такое деньги? Деньги — это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег, и есть деньги. Существует три функции денег.

1. Средство обращения. Во-первых и прежде всего деньги являются сегодня средством обращения; деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Рабочий пекарни не хочет, чтобы с ним расплачивались, например, 200 булками в неделю. Владелец пекарни также не хочет получать, допустим, свежую рыбу за свои булки. Деньги же лег принимаются в качестве средства платежа. Это удобное социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям "товаром" (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся рынке. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И, предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги да обществу возможность воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми (см. гл. 3, особенно рис. 3-1).

2. Мера стоимости. Деньги выступают также мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Подобно тому как мы измеряем дистанции в милях или километрах и сравниваем их, мы соизмеряем стоимость благ и услуг в денежном выражении. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые возможно мог бы быть он обменен; мы не должны выражать цену скота через зерно, цветные карандаши, сигары, ав-

267

ГЛАВА 15 ДЕНЬГИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

нимума денег на этих счетах были отменены. В результате этого нововведения прежняя разница между текущими счетами (бессрочными вкладами) коммерческих банков и сберегательными вкладами сберегательных учреждений практически исчезла. Если полтора десятилетия назад деньги можно было определить как "наличные плюс бессрочные вклады коммерческих банков", то сейчас определение должно звучать так: "Наличность плюс все чековые вклады". Чековые вклады включают не только бессрочные вклады (текущие счета) в коммерческих банках, но и оборотные счета по сберегательным вкладам, автоматические счета трансфертных услуг и "шейр драфт счета.

Оговорка. Наше определение денег следует снабдить технической оговоркой: наличность и чековые вклады, принадлежащие государству (министерству финансов) и Федеральным резервным банкам, коммерческим банкам или другим финансовым учреждениям, не учитываются. Отчасти это делается для того, чтобы избежать завышения денежного предложения, а отчасти потому, что деньги, находящиеся в распоряжении домашних хозяйств и предприятий — то есть "в обращении", — имеют большее отношение к уровню расходов в экономике'.

ПОЧТИ ДЕНЬГИ": М2 и МЗ

'По ч т и д е н ь г и " это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Так, вы можете потребовать снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или, в другом случае, вы можете потребовать перевода фондов с бесчекового сберегательного счета на текущий счет. Срочные вклады, как предполагает их название, становятся доступными вкладчику лишь по истечении срока. Например, вкладчик может изъять без уплаты штрафа 90-дневные или 6-месячные вклады только по истечении указанного срока. Хотя срочные вклады обладают явно меньшей ликвидностью (способностью быть истраченными), чем бесчековые сберега-

 Совершенно очевидно, что бумажный доллар на руках Джона Доу составляет именно 1 дол. денежного предложения. Но если бы нам пришлось подсчитывать доллары банков в качестве части денежного предложения, тот же самый 1 дол., вложенный в банк, превратился бы в 2 дол. Он был бы принят в расчет как 1 дол. на текущий счет Доу и в то же время как 1 дол. наличности, хранящейся в банковском сейфе. Проблему двойного счета можно решить,исключив при определении общего денежного обращения хранящуюся в банках наличность (а также наличность, переведенную в Федеральные резервные или коммерческие банки). Более произвольный характер носит исключение наличности, имеющейся у государства, и принадлежащих ему бессрочных вкладов. Это позволяет нам точнее соизмерять денежные предложения с нормой расходов в частном секторе экономики независимо от расходов, вызванных политикой государства.

Тельные счета, они могут быть использованы как наличные или по истечении срока переведены на текущий счет. Поэтому наши руководящие денежно-кредитные учреждения предлагают второе и более широкое определение денег:

Деньги, М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие (не превышающие 100 тыс. дол.) срочные вклады.

Другими словами, М2 включает элементы сред­ства обращения (наличность и чековые вклады), со­ответствующие М\ плюс другие элементы, которые могут быть довольно быстро и без потерь обраще­ны в наличность и чековые вклады. Таблица 15-1 показывает, что с добавлением бесчековых сберега­тельных вкладов и мелких срочных вкладов денеж­ное предложение М2 возрастает до 3054 млрд дол. при М1, равном 784 млрд.

Третье, "официальное" определение М3 исходит из того, что крупные (100 тыс. дол. и более) срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов, также легко об­ращаются в чековые вклады. Действующий рынок таких сертификатов на самом деле существует, и по­этому их можно в любое время продать (ликвидиро­вать), хотя и с возможным риском потерь. Добавле­ние этих крупных срочных вкладов к М2 дает еще более широкое определение денег:

Деньги, МЗ = М2 + крупные (100 тыс. дол. и более) срочные вклады. Обратившись снова к таб­лице 15-1, мы увидим, что предложение денег МЗ возрастает до 3889 млрд дол.

Наконец, есть и другие несколько менее ликвид­ные активы, такие, как определенные государствен­ные ценные бумаги (например, счета казначейства и сберегательные облигации США), которые могут быть легко обращены в деньги М1. Следует подчерк­нуть, что существует целый спектр активов, которые лишь немного отличаются друг от друга по степени ликвидности или наличию денежных свойств.

Какое определение мы примем? Хотя у каждого из них есть сторонники, большинство экономистов предпочитает простое определение М1. Почему? Оно включает все, что прямо и непосредственно используется в качестве средства обращения. Если расширять определение сверх включения налично­сти и чековых вкладов, то у него просто не будет логического предела, поскольку все дополнительные элементы М2, МЗ и так далее в различной степени ликвидны. В последующем обсуждении и анализе мы будем придерживаться узкого определения денег М\, так как его компоненты могут быть безотлага­тельно израсходованы. Однако вы должны знать, что вопрос определения денег остается спорным и нерешенным.

"ПОЧТИ ДЕНЬГИ": ПОДТЕКСТ

За исключением того, что "почти деньги" затрудня­ют точное определение денег, их существование ва­жно в силу нескольких связанных между собой об­стоятельств.

ГЛАВА 15 ДЕНЬГИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

Что определяет спрос на деньги со стороны активов? Чтобы получить ответ, мы должны снача­ла осознать, что каждая из разнообразных форм, в которых могут находиться финансовые активы, имеет свои преимущества и недостатки. Давайте для простоты сравним формы в виде облигаций и в виде денег. Преимуществом владения деньгами является их ликвидность, то есть деньги можно незамедлите­льно использовать для приобретения покупок. Как форма владения активами, деньги особенно привле­кательны, когда ожидается падение цен на товары, услуги, а также на другие финансовые активы. Ког­да падают цены на облигации, их владелец терпит убытки в том случае, если облигации должны быть проданы по истечении определенного срока.

Недостаток владения деньгами, как активом, по сравнению с владением облигациями заключается в том, что они не приносят дохода в виде процента или, по крайней мере, не дают такого процента, как облигации или бессрочные вклады. Некоторые банки и сберегательные учреждения обусловливают вы­плату процента вкладчику некоторым минимальным размером чекового вклада. В том случае, если вклады не достигают минимального размера, они не приносят процента. Процент с чековых вкладов, превышающих установленный минимум, меньше того, который уплачивается с облигаций и различ­ных бессрочных вкладов.

В свете этой информации приходится решать, сколько финансовых активов держать, допустим, в облигациях, а сколько в деньгах. Решение в пер­вую очередь зависит от ставки процента. Давайте рассуждать так: владея деньгами, домашнее хозяй­ство или предприятие несет вмененные издержки (гл. 2). То есть всякий владелец денег воздерживает­ся или жертвует доходом в виде процента. Если облигация приносит 10-процентный доход, то вла­дение 100 дол. в виде наличных или беспроцентного чекового счета стоит вам недополученного годового дохода в размере 10 дол. Неудивительно, что спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально ставке процента. Когда процент­ная ставка или вмененные издержки владения день­гами, как активом, низки, люди предпочитают вла­деть большим количеством денег в качестве акти­вов. Наоборот, когда процент высок, обладать зна­чительной ликвидностью невыгодно, и количество активов в форме денег будет небольшим. Иначе говоря, когда владеть деньгами, как активом, невы­годно, люди держат меньшее их количество. В том случае, когда владение деньгами выгодно, люди имеют их больше. Обратная зависимость между процентной ставкой и количеством денег, которое люди хотят иметь в качестве актива, показана на рисунке 15-26 прямой Da.

ОБЩИЙ СПРОС НА ДЕНЬГИ, Dm

Как показано на рисунке 15-2в, общий спрос на деньги, Dm можно определить путем cмещения по горизонтальной оси прямой спроса на деньги со

стороны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок. (Наклонная линия на рисунке 15-2в обозначает величину спроса на деньги для сделок, к которой была прибавлена величина изоб­раженного на рисунке 15-2б спроса на деньги со стороны активов.)

Получившаяся в результате ниспадающая пря­мая обозначает общее количество денег, которые люди хотят иметь для сделок и в качестве активов, при каждой возможной величине процентной став­ки. Обратите далее внимание, что изменение номи­нального ВНП, рассматриваемое через призму спроса на деньги для сделок, вызовет смещение кривой общего спроса на деньги.

Проще говоря, увеличение номинального ВНП означает, что люди захотят иметь больше денег для сделок, а это сдвинет кривую общего спроса на деньги вправо. Например, если номинальный ВНП увеличился с 300 до 450 млрд дол. и пред­положение о том, что каждый предназначенный для сделок доллар тратится в среднем 3 раза в год, сохраняет силу, тогда прямая спроса на деньги для сделок переместится со 100 на 150 млрд дол. В результате кривая общего спроса на деньги при каждой возможной величине процентной ставки расположится на 50 млрд правее по сравнению с предыдущим случаем. И наоборот, падение но­минального ВНП ведет к смещению кривой общего спроса на деньги влево.

Денежный рынок

Рискуя забежать вперед, мы можем объединить спрос и предложение денег, с тем чтобы описать денежный рынок и определить равновесную ставку процента. Для этого мы провели на рисунке 15-2в вертикальную линию, Sm, обозначающую предложение денег. Изображение денежного пред­ложения в виде прямой основано на упрощенной предпосылке, согласно которой наши руководящие денежно-кредитные органы и финансовые учрежде­ния снабжают экономику некоторым определенным объемом денег, таким, как общий объем М1, пока­занный на рисунке 15-1. Как и на рынке продуктов или ресурсов (гл. 4), пересечение спроса на деньги и предложения денег определяет цену равновесия. В данном случае "ценой" является равновесная став­ка процента, то есть цена, уплачиваемая за исполь­зование денег.

Что произойдет при наличии неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок мог бы достичь равновесия? Рассмотрим рисунок 15-3, в котором воспроизводится рисунок 15-2в и добавлены две альтернативные кривые предло­жения денег.

Допустим сначала, что предложение денег уме­ньшилось с 200 млрд дол., обозначенное как Sm, до 150 млрд, выраженное через Sm1,. Заметим, что ко­личество требуемых денег превышает количество предложенных на 50 млрд при прежней равновесной

Тема 5: Современная банковская система

План:

1 Структура банковской системы и ее функции .

2 Центральный банк .

3 Банковские операции.

4 Банковские резервы .

Ответы:

         Банковская система Украины построена по двухуровневому принципу

и включает  в себя : 1. Центральный банк Национальный банк Украины

 2.Коммерческие банки .

НБУ выполняет традиционные функции , характерные для центрального бан-

ка гос.:

1)  является эмиссионным и расчетным центром государства;

2)  является «банком банков» и банкиром правительства;

3)  НБУ осуществляет регулирование и контроль за кредитно финансовой

системы страны в целом 

4)  НБУ предоставлено монопольное право на выпуск денег в обращение в

то время как Казночейство и Минестерство финансов не имеют право эмиссии

денег и осуществляет финансирование гос. расходов в пределах поступивших доходов в бюджет а также полученных кредитов. Этим обеспечивается креди-

тная основа совокупного денежного оборота в Украине.

         НБУ был основан в 1991г. и представляет собой систему единого банка,

включая в себя центральный аппарат , расположенный в г Киеве , Крымское

республиканское и 24 областных управлений. Управления НБУ действуют от

его имени в пределах предоставленных им полномочий  функций. Они под-

отчетны Правлению банка . Функциональным подразделениям НБУ принад-

лежат  вычислительные расчетно – кассовые центры , региональные и цент-

ральная расчетные палаты .

         Руководящим органам НБУ является Правление банка которое возглав-

ляет Председатель Правления.

         Как расчетный центр страны НБУ:

1)  устанавливает правила поведения безналичных расчетов  хозяйствующи-ми субъектами;

2)  организует расчеты между комерчискими банками в Украине;

3)  НБУ предоставляет интересы государства в отношениях с центральными

банками иностранных государств;

4)  НБУ устанавливает правила  и проводит регистрацию комерческих бан-ков;

5)  выдает лицензии на ведение валютных операций ;

6)  осуществляет надзор за деятельностью комерческих банков на террито-

рии Украины;

7)  как «банк банков» он ведет счета комерческих банков;

8)   осуществляет их расчетно – кассовое обслуживание;

9)   предоставляет кредиты для функционирования межбанковского креди-

тного рынка в Украине;

10)  НБУ организует кассовое выполнение бюджета в  банковской системе

Украины ;

11)  предоставляет кредиты правительству ;

12)  на  НБУ возложено выполнение операций по размещению государ-ственных ценных  бумаг;

13)  НБУ обсуживает внутренний долг государства ;

14)  на НБУ возложено выполнение операций, связанных с функционирова-

нием валютного рынка Украины;

15)  НБУ по согласованию с Кабмином устанавливает официальный валют-ный курс национальной денежной единицы ;

16)  создает валютные резервы , организует операции с монетарными (дене

жными) металами;

         Коммерческие банки – это организации функциями которых является

кредитование субъектов предпринимательской деятельности и граждан за

счет  привлечения средств предприятий и организаций , населения , а так же

других кредитных ресурсов кассовое и расчетное обслуживание народного

хозяйства  , выполнение валютных и других банковских операций   .

         Коммерческие банки могут  выполнять следующие операции:

1.Привлеччение и размещение денежных вкладов и кредитов .

2.Осуществление расчетов по поручению клиентов .

3.Финансирование капитальных вложений по поручению собственников или

распорядителей инвестиционных средств .

4. Выпуск платежных документов и ценных бумаг (чеки , аккредитивы , ак-

ции векселя).

5. Купля ,продажа, хранение платежных документов, ценных бумаг и другие

операции с ними .

6. Выдача поручительств , гарантий и других обязательств за третьих лиц,

предусматривающих их выполнение в денежной форме.

7. Приобретение за свой счет средств производства для передачи их в аренду

--лизинг .

8. Покупка у предприятий и граждан и продажа им иностранной валюты на-

личными и валютой , находящейся на счетах и вкладах .

9. Купля – продажа в Украине и за рубежом драгоценных металлов

10. Доверительные операции по поручению клиента (привлечение и размеще-ние  средств управления ценными бумагами и т. д.)

11. Предоставление консультационных услуг .

12. Проведение операций по кассовому исполнению гос бюджета по поруче-нию  НБУ .

Банкам запрещается осуществлять: деятельность в сфере производства и то-

рговли материальными ценностями , а также операции по страхованию ,кроме

страхования валютных , кредитных и процентных  рисков.

         На  сегодняшний день банковская система Украины насчитывает 230 ба-нковских учреждений ,имеющих 18000 филиалов. Почти  все учреждения ко-

ммерчиских банков  сформированы на акционерной основе, а  8 из них функ-

ционируют  при участии иностранного капиталла.Нииболее крупными комерческими банками являются: Проминвестбанк, Укрсоцбанк, Агропром-банк Украина.Кроме того в Украине действуют 2 государственных банка Укр-

эксимбанк и Сбербанк. Укрэксимбанк обслуживает экспортно- импортные оп-

ерации и внешний долг государства .Система сбербанка  имеет 654 отделений

и 15000 филиалов . Существуют также не банковские финансовые кредитные

учреждения .Их называют паробанками или финансовыми посредниками.

К ним относятся :

1.   Кредитные союзы.

2.   Инвестиционные компании и фонды.

3.   Частные пенсионные фонды ,трастовые компании (доверительные об-щества)

Особым кредитным учреждением является ломбарды. Ломбарды выдают

гражданам ссуды обеспеченные залогом.

Кредитование. Кредитные отношения представляют собой аккумулирован-ные  свободные денежные средства в  руках одного субъекта и представления

их другими субъектами на условиях срочности платности и возвратности.

         Срочность это время на которое передаются денежные средства от кре-диторов заемщикам .

         Платность это цена кредита или процент от выданной в качестве кредита

суммы которую заемщик должен заплатить за кредит

         Возвратность это обязательное условие кредитования т. е. гарантия возврата полученной в качестве кредита суммы. Кредитованием занимаются

государственные и коммерческие банки.

         Государственный кредит имеет три основных формы :

а) государственный заем;

б) долговые обязательства;

в) сберегательное дело;

Каждая из форм гос. кредита имеет свои специфические формы . Различают

внутренний и внешний , долгосрочный ,среднесрочный и короткий кредит.

Кредитором может выступать Правительство Украины , также местные орга-ны власти .

Банковская система США:

         Кредитно денежная политика должна должна способствовать способ-

ствовать установлению в экономике общего уровня производства , характери-зующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

         Банки осуществляют различные расчетные операции . Их основная фун-кция для экономики – создание банковских безналичных денег на основе де-

позитов  (текущих счетов в банке ) централизация и общественный контроль

являются обязательными предпосылками эффективности банковской систе-мы. В начале ХХ в. Конгресс образовал Национальную комиссию по деньгам.

Результатом ее работы стал закон «О федеральной резервной системе» (ФРС)

принятый в 1913 г. Закон «О ФРС»  был необходим т. к. нерегулируемая банк-овская система неспособна  обеспечить предложение денег, в наибольшей сте-пени способствующих благосостоянию экономики в целом. Поскольку избыт-ок  денег может способствовать усложнению инфляционных проблем ,недос-таток денег может  затормозить рост экономики, препятствуя обмену и произ-водству товаров и услуг.

Стержнем денежной и банковской системы является: Совет управляющих ФРС ,который влияет на способность системы к созданию денег.7 членов Со-

вега назначаются Президентом с одобрения Конгресса, им устонавливаются длительные сроки полномочий—17 лет. Но каждые 2 года заменяется 1 член

совета. Назначение ,а не избрание членов совета имеет целью отделить креди-тноденежную политику от политики партии. Совет Управляющих отвечает за общее руководство и контроль над работой денежной и банковской системы страны .Общепризнанно, что Председатель Совета – самый влиятельный рук-оводитель Центрального банка в мире. Эффективность мероприятий Совета должна  соответствовать общественным интересам и способствовать общему экономическому благосостоянию .Это достигается с помощью определенной

Техники управления денежным предложением.

         Формированию основ банковской политики Совету Управляющих помагает 2 органа:

1. «Комитет открытого рынка» состоящий из 7 членов совета и 5 президен-тов федеральных резервных банков . Комитет определяет политику ФРС в об-

ласти закупок и продажи гос. облигаций на открытом рынке. Эти  операции представляют собой  наиболее важный способ воздействия руководящих кре-дитно-днежных  учреждений на предложение денег.

2.Федеральный консультативный совет. Он состоит из 12 руководителей  ко-ммерческих банков, избираемых по одному ежегодно от каждого из 12 федер-альных резервных банков.

         ФРС имеет 3 отличительных черты ,они являются:

а) центральными банками ;

б) квазиобществеными банками т. е. отражают симбиоз частной собственнос-ти  и общественного контроля. Центральные банки  являются частной собст-венностью  но управляются государством.     Собственники не контролируют не состав ни руководство ни политику центрального банка.

в) банками банкиров т. е. федеральные резервные банки делают для депозит-

ных учреждений тоже самое ,что депозитные учреждения делают для физи-

ческих лиц (принимают вклады банков и учреждений , предоставляют ссуды)

Функции ФРС :

1.   ФРС хранит вклады банков и сберегательных учреждений которые называются резервами.

2.   ФРС обеспечивает механизм инкассации чека.

3.   ФРС выступает в роли фискального (налогового) агента федерального правительства.

4.   ФРС осуществляет надзор за деятельностью входящих в нее банков.

5.   ФРС несет ответственность за контроль над предложением денег

6.   ФРС осуществляет выпуск наличных денег

Основная задача руководства ФРС состоит в регулировании денежного об-

ращения в соответствии с потребностями экономики в целом. 

Операции ФРС:

Конечная цель ФРС – снижение инфляции , безработицы , быстрый рост ВНП,

достижение стабильности во внешних связях , регулирование инвестиций ,де-

нег и кредитов в стране .

Три главных инструмента кредитно –денежной политики :

1) операции на открытом рынке характеризуется как  наиболее важная  функ-ция ФРС. Покупая и перепродавая правительственные  ценные бумаги на от-

крытом рынке  ФРС может повышать или снижать банковские резервы.

2) учетно – процентная политика. Установление процентной ставки , по кото-

рой банки могут заимствовать резервы у ФРС (дисконтная ставка)

3) изменение официального курса резервных требований для банков и прочих

финансовых институтов .

         ФРС может варьировать резервными требованиями если возникает необ-

ходимость  изменить финансовую ситуацию. Если ФРС желает сделать деньги

более дорогими очень быстро б то она может увеличить процент резервных

требований для крупных банков а также увеличить резервные требования на

сложные депозиты .ФРС выполняет поддержание стабильности экономики

страны если экономика на этапе спада , ФРС увеличивает денежную массу и

кредит ,а в период подъема – уменьшает их.

     Банковские операции . Банк предоставляет вкладчикам услуги за счет за-емных средств и получает за это прибыль баланс банка отражает активы (рас-

ход , размещение средств) и пассивы (привлечение средств в банк) . Активы

приносят банкам доход и контролируется ФРС через пассивы т. обр. контро-

лируется  денежная масса страны .

Активы :

1. Золотые сертификаты – расписки на то или иное количество золота, выдан-

ное  казначейством .

2. Ценные бумаги правительства, которые являются основой прочих активов.

3. Учетные векселя и акцепты (обязательство уплатить по предъявленному

счету или векселю ) .

Пассив :

В пассив записываются обычные счета капиталов: начальный капитал ,внесе-

нный  банками – членами  ФРС  и аккумулированная прибыль каждого из 12  банков . Основная часть этой прибыли идет Казначейству , а остальная чать прибыли распределяется между 12 – ю  ФРБ т . е  . остается на счету каждого

из банков .

         Банковский резерв – это законодательно установленный процент к ос-

татку на текущих счетах . Банковский резерв страхует депозиты вкладчиков.

Величина резерва показывает какой процентной величиной от общих средств

банк не может воспользоваться .Все остальные средства банка могут быть

вложены в доходные инвестиции , операции с векселями и т. д. Возможно из-

менение величены резервов , но банки в увеличение процента резервов не за-

интересованы . Резервы являются  основой регулирования всей денежной массы в стране,  поэтому уровень резервов утверждает «Совет открытого ры-

нка» . Резерв устанавливается законом в целях контроля за деятельностью ба-

нков  и стабилизации денежного оборота .

         Для образования депозитов в любой стране необходимо учитывать 4-и

фактора:

1.    Банки должны получать новые резервы в зависимости от цикличности то-

варно - денежных отношений (нормальное развитие экономики , инфляция,

гиперинфляция , дефляция)

2.   Банкам необходимо обеспечить стимул для предоставления ссуд и других

операций (размещение акций , спекуляция с акциями и другими ценными бумагами).

3.Обеспечить существование рыночных субъектов, которые стремятся продавать ценные бумаги и брать ссуды.

4.Население должно быть заинтересовано  держать свои деньги в банках  т. е.

не должно производиться  конфискационных обменов денег.

иначе, как специальным законодательным актом. Как уже говорилось, длительные сроки полномочий членов Совета имеют целью защитить и изолиро­вать их от политического давления.

Независимость Федеральной резервной системы продолжает быть причиной споров. Сторонники не­зависимости полагают, что Федеральная резервная система должна быть ограждена от политического давления, поскольку на нее возложена сложная и преимущественно техническая задача эффективно­го управления предложением денег. Они утвержда­ют, что конгрессу и органам исполнительной власти политически выгодно призывать к рас­ширяющейся фискальной политике (снижение на­логов и расходы на дотации приносят голоса избирателей), а кроме того, для защиты от вы­званной ею инфляции необходимо иметь неза­висимый кредитно-денежный орган.

Противники независимой Федеральной реэерв-ной системы считают, что наличие могущественного учреждения, члены которого не подчиняются непо­средственно воле народа, абсолютно недемократич­но. Они утверждают, что коль скоро ответствен­ность за экономическое благосостояние нации в ко­нечном счете ложится на государственные органы законодательной и исполнительной власти, то эти органы должны иметь в руках все политические инструменты, с помощью которых можно воздей­ствовать на экономику. Почему конгресс и админи­страция должны отвечать за последствия политики, которую они не контролируют полностью? Критики приводят примеры проведения Федеральной резерв­ной системой кредитно-денежных мероприятий, ко­торые шли вразрез с целями фискальной политики.

Вы сможете прояснить собственную позицию по этому вопросу после того, как мы рассмотрим при­нципы действия кредитно-денежной политики в главе 17. 

Двенадцать федеральных резервных банков. Две­надцать федеральных резервных банков имеют три главные отличительные черты. Они являются (1) центральными банками, (2) квазиобщественными банками и (3) банками банкиров.

1. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ. Большинство стран имеют один центральный банк, например Английский банк в Великобритании или Бундесбанк в Западной Германии. В Соединенных Штатах их 12! Отчасти это отражает наши географические ма­сштабы, экономическое разнообразие и наличие бо­льшого числа коммерческих банков. Кроме того, это — результат политического компромисса между сторонниками централизации и защитниками де­централизации. На рисунке 15-5 изображено рас­положение 12 федеральных резервных банков и обо­значены районы их действия. Через центральные банки осуществляются основные политические ди­рективы Совета управляющих. Самый важный из них — Федеральный резервный банк города Нью-Йорка. С развитием современных средств сообще­ния и транспорта географическая необходимость в системе региональных банков, несомненно, уме­ньшилась.

2. КВАЗИОБЩЕСТВЕННЫЕ БАНКИ. Двенад­цать федеральных резервных банков являются ква­зиобщественными банками. Они отражают любо­пытный симбиоз частной собственности и обще-ственного контроля. Федеральные резервные банки находятся в собственности коммерческих бан­ков — участников соответствующего округа. Для вступления в Федеральную резервную систему ком­мерческие банки обязаны приобрести долю участия в акционерном капитале Федерального резервного банка своего района. Но принципы политики, про­водимой федеральными резервными банками, уста­навливаются государственным органом — Советом управляющих. Центральные банки американской

300  ЧАСТЬ 3

       ДЕНЬГИ, БАНКОВСКОЕ ДЕЛО И ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

вляющих Федеральной резервной системы может влиять на способность банковской системы к со­зданию денег. Какие инструменты или приемы мо­гут быть использованы по усмотрению Совета упра­вляющих для воздействия на резервы коммерчес­кого банка?

Существует три основных средства кредитно-де­нежного контроля:

1. Операции на открытом рынке.

2. Изменение резервной нормы.

3. Изменение учетной ставки.

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ плюс напротив "ценных бумаг" в колонке активов балансового отчета федеральных резервных банков. Направленная вниз стрелка означает, что федераль­ные резервные банки предоставили резервы коммер­ческим банкам. Поэтому мы ставим знак плюс пе­ред "резервами" в балансовом отчете коммерческих банков. Знак плюс в колонке обязательств балан­сового отчета федеральных резервных банков оз­начает, что резервы коммерческого банка увеличи­лись; для федеральных резервных банков они явля­ются обязательствами.

Самый важный аспект этой сделки состоит в том, что, когда федеральные резервные банки покупают ценные бумаги у коммерческих банков, резервы — а потому и способность к кредито­ванию коммерческих банков возрастают.

Операции на открытом рынке наиболее важное средство контроля денежного предложения. Термин "операции на открытом рынке" относится к покупке и продаже государственных облигаций федеральными резервными банками на открытом рынке — то есть к покупке и продаже облигаций коммерческим банкам и населению в целом. Как эти покупки и продажи государственных пенных бумаг влияют на избыточные резервы коммерческих банков?

Покупка ценных бумаг. Предположим, Совет управляющих дал команду федеральным резерв­ным банкам купить государственные облигации на открытом рынке. У кого можно купить эти ценные бумаги? Вообще говоря, у комме­рческих банков и населения. В любом случае конечный результат, по существу, один и тот же — резервы коммерческого банка увеличи­ваются.

У КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ. Проследим процесс покупки федеральным резервным банком государственных облигаций у коммерческих банков. Эта сделка проста.

а. Коммерческие банки передают часть своих портфелей ценных бумаг федеральным резервным банкам.

б. Федеральные резервные банки оплачивают эти ценные бумаги увеличением резервов коммер­ческих банков на сумму покупки.

Подобно тому как коммерческий банк может оплатить облигацию, купленную у частного лица, путем увеличения текущего счета продавца, "банк банкиров" может оплатить облигации, купленные у коммерческих банков, увеличением резервов банка. Короче говоря, объединенный балансовый отчет коммерческих банков изменится так, как показано на схеме (см. правый столбец).

Направленная вверх стрелка показывает, что ценные бумаги перешли от коммерческих банков к федеральным резервным банкам. Следовательно, мы ставим знак минус перед "ценными бумагами" в колонке активов балансового отчета коммерчес­ких банков. По той же причине мы ставим знак

Федеральные резервные банки

У НАСЕЛЕНИЯ. Если федеральные резервные банки должны купить ценные бумаги просто у на­селения, воздействие на резервы коммерческого бан­ка будет, по существу, то же самое. Допустим, компания по упаковке мяса "Гризли" владеет не­сколькими отчуждаемыми государственными обли­гациями, которые она продает федеральным ре­зервным банкам на открытом рынке. Сделка про­ходит так:

а. Компания "Гризли" передает ценные бумага федеральным резервным банкам и в уплату получа­ет чек, выписанный на себя федеральными резерв­ными банками.

б. Компания "Гризли" незамедлительно вкла­дывает этот чек на свой счет в банке Уоху.

в. Банк Уоху предъявляет этот чек федеральным резервным банкам к оплате, посылая его федераль­ным резервным банкам для учета. В результате банк Уоху получает увеличение своих резервов.

ГЛАВА 17   303   

ФЕДЕРАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВНЫЕ БАНКИ И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Обратите внимание на то, что продажа фе­деральными резервными банками облигаций на 1000 дол. системе коммерческих банков понижает ее фактические и избыточные резервы на 1000 дол. Но продажа 1000-долларовой облигации населению понижает избыточные резервы на 800 дол., поскольку в результате продажи на 1000 дол. уменьшилось и количество денег на текущем счету. В этом случае продажа облигаций населению равносильна тому, что система ком­мерческих банков уменьшила находящиеся в об­ращении текущие счета на 1000 дол., чтобы смягчить уменьшение избыточных резервов до 200 дол.

Однако в обоих случаях продажи облигаций Фе­деральной резервной системой главные результаты одинаковы: когда федеральные резервные банки продают ценные бумаги на открытом рынке, резервы коммерческого банка понижаются. Если первонача­ло все избыточные резервы были израсходованы на ссуды, это уменьшение резервов коммерческого банка перейдет в понижение предложения денег в стране. В нашем примере продажа государственных ценных бумаг на 1000 дол. приведет к 5000-долларовому падению денежного предложения, не­зависимо от того, продавались ли облигации ком­мерческим банкам или просто населению. Вы долж­ны заставить себя убедиться в этом факте, вновь изучив рисунок 17-1 и проследив влияние продажи 1000-долларовой облигации федеральными резерв­ными банками либо коммерческим банкам, либо населению.

Вопрос: Что заставляет коммерческие банки и население идти на продажу или покупку государ­ственных ценных бумаг у федеральных резервных банков? Из главы 15 мы знаем, что цены и процентные ставки облигаций находятся в обратной зависи­мости. Когда Федеральная резервная система решает покупать государственные облигации, спрос на них возрастает. Следовательно, цены государствен­ных облигаций поднимутся, а. их процентные ставки упадут. Возросшие цены и понизившиеся процент­ные ставки облигаций побуждают банки и вла­дельцев государственных облигаций среди населе­ния продавать их федеральным резервным банкам. И наоборот, когда Федеральная резервная система решает продавать государственные облигации, до­полнительное их предложение на рынке понижаетцены на облигации и поднимает их процентные ставки, делая тем самым государственные обли­гации привлекательной покупкой для банков и на­селения.

РЕЗЕРВНАЯ НОРМА

Как может Совет управляющих посредством манипулирования установленной законом резервной нормой влиять на способность коммерческих банков к кредиту? Ответ на этот вопрос дает простой пример. Рассмотрим 2-ю строку таблицы 17-2 и предположим, что, согласно балансовому отчету, резервы равны 5 тыс. дол., а бессрочные вклады

— 20 тыс. Если установленная законом резервная норма составляет 20%, обязательные резервы банка

— 4 тыс. дол. Поскольку фактические резервы

— 5 тыс. дол., ясно, что избыточные резервы банка равны 1000 дол. Мы видели, что на основе этих 1000 долларов избыточных резервов отдельный банк может дать в ссуду 1000 дол., но банковская система в целом может создать путем кредитования 5 тыс. дол.

Увеличение резервной нормы. Что произойдет, если Совет управляющих поднимет юридически установленную резервную норму с 20 до 25%? (см. строку 3). Обязательные резервы возрастут с 4 тыс. до 5 тыс. дол., сжимая избыточные резервы с 1000 дол. до нуля- понятно, что рост резервной нормы увеличивает количество необходимых резервов, которые должны держать банки. Либо банки потеряют избыточные резервы, понизив свою способность создавать деньги путем кредитования, либо же они сочтут свои резервы недостаточными и будут вынуждены уменьшить свои чековые счета и тем самым денежное предложение. В только что приведенном примере избыточные резервы превращаются в обязательные резервы и способность нашего отдель­ного банка к созданию денег понижается с 1000 дол. до нуля. Способность же к созданию денег банковской системы падает с 5 тыс. дол. до нуля.

Что произойдет, если Совет управляющих объ­явит о предстоящем увеличении установленного законом резервного требования до 30%? (см. строку 4). Коммерческий банк окажется перед перспективой невозможности выполнения этого требования.

Таблица 17-2. Воздействие изменений резервной нормы на способность коммерческих банков к кредитованию (цифры условные)

            Тема 6:Показатели измерения национального производства

1.Определение валового национального продукта (ВНП).

2.Способы расчета ВНП.

3.Номинальный и реальный ВНП. Дефлятор ВНП.

Ответы

Рассмотрим основной показатель национального производства (ВНП) ,который точнее всего отражает представление об изменениях физического объема наци-

онального производства. Система национальных счетов была создана в целях из-

мерения совокупного производства. Общественное счетоводство выполняет для экономики в целом те же функции ,что и бухгалтерский учет для отдельных пре-дприятий  или домохозяйства.

            Любое предприятие интересует насколько хорошо идут дела в его фирме.

Для этого необходимо измерить доходы и расходы фирмы. Бухгалтерская инфо-рмация может объяснить причины успеха или неудач. Система национальных сч етов т. е. различные показатели позволяют измерить объем производства в конк-ретный момент времени  и раскрыть факторы ,непосредственно раскрывающие  функционирование экономики. Сравнивая уровни национального дохода за опр-едиленный отрезок времени ,можно охарактеризовать  функционирование экон-омики в долгосрочной перспективе ,чего ожидать: подъема или спада.

       Счета национальной экономики дают информацию ,которая является ос-новой для формирования такой государственной политики ,которая была бы направлена на улучшение  функционирования экономики в целом.

       Главным показателем при составлении национальных счетов служит валов-ой национальный продукт (ВНП). ВНП определяется как совокупная рыночн-ая стоимость всего объема конечного производства товаров и услуг за год. ВНП является денежным показателем т. к. соизмеряет различные по своим качествам и свойствам величины. Чтобы правильно подсчитать совокупный  объем  произ-водства ,необходимо ,чтобы товары и услуги ,произведенные в данном году бы-ли учтены 1 раз. При расчете ВНП учитывается ,что большинство продуктов проходят несколько производственных стадий , прежде чем попасть на рынок, их отдельные компоненты покупаются и продаются несколько раз. Чтобы избе-жать двойного счета , учитывается только рыночная стоимость конечного про-дукта и исключаются промежуточные стадии, а также непроизводственные сделки и продажа подержанных товаров.           

Расчеты ВНП:

ВНП  может быть рассчитан  путем сложения совокупных расходов, необходи-мых  для производства всей конечной продукции, либо путем сложения доходов

полученных от производства данного объема продукции. То, что затрачено пот-ребителем на приобретение продукта ,получено в виде дохода теми, кто участво-вал в его производстве. То, что затрачено на производство продукта является до-ходом для тех, кто вложил свои человеческие и материальные ресурсы в произ-водство данного продукта и его реализацию на рынке.

     1.По расходам ВНП определяется, как сумма потребительских расходов на то-

вары и услуги (С), валовых инвестиций компаний (1g),государственных закупок 

товаров и услуг (G) и чистого экспорта (Xn) т. е.                                                             

ВНП  =  C  +  1g  + G  +  Xn

Валовые инвестиции подразделяются на:

     а) инвестиции на замещение выбытия капитала (необходимые на поддержание накопленного страной капитала на существующем уровне);

     б) чистые инвестиции (чистый прирост объема накопленного капитала);

Положительные чистые инвестиции характерны для растущей экономики, в то время как отрицательные чистые инвестиции характерны для экономики со снижающейся деловой активностью .

     2.ВНП по доходу или распределению рассчитывается, как сумма: заработной платы наемных рабочих; рентных платежей;процента; доходов от собственности

подоходного налога с корпораций; дивидендов; нераспределенных прибылей корпораций; и 2-х несвязанных с доходами платежей – отчислений на возмещение потребленного капитала и косвенных налогов корпораций.

     Из ВНП можно получить другие важные показатели национального дохода:

            Чистый национальный продукт (ЧНП) представляет собой ВНП за вы-четом  отчислений  на потребление капитала .

         Национальный доход (Ni)  есть  совокупный   дохода , заработанный пос-

тавщиками  ресурсов .Они  рассчитывают  путем  вычета  из  ЧНП  косвенных

налогов на бизнес .

        Личный доход (Pi) представляет собой совокупный доход , выплачивае- мые индивидом и семьям до выплаты налогов с граждан .

         Доход после уплаты налога (Di) личный  доход  за  вычетом  доходов  с

граждан . после уплаты налогов , с помощью дохода изменяется доход семей

и  индивидов , также имеющиеся в их распоряжении средства для потребле-ния и содержания.

         Индексы цен рассчитываются на основе сравнения цены специфичес-кого  набора , или «рыночной корзины» продукция в данном году по отно-шению к цене аналогичной «корзины» в базовом периоде и умножение полу-

ченного частного на 100.

         Дефлятор ВНП. Представляет собой индекс цен, применяемых корре-ктировки  номинального ВНП с учетом инфляции или дефляции  и получение

на этой основе  величину реального ВНП. С помощью номинального ВНП из-меряется объем продукции в данном году, выраженный в ценах, которые пре-

обладают в данном году. С помощью реального ВНП  измеряется  объем  про-

дукции за год, выраженный в ценах, которые преобладают в неком базовом году . Т. к. так как он скорректирован с учетом изменений уровня производ-ственной активности .Различные показатели национального дохода  не учиты-вают  не рыночные нелегальные сделки , изменение фонда фонда свободного времени и качество товара , состава и распределения совокупного выпуска , а также экологические последствия производства . Тем не менее ,указанный по-казатель указывает довольно точные числа и является довольно полезным ин-декатором экономического состояния.  

Национального дохода за определенный отрезок времени, мы можем постро-ить кривую, характеризующую функционирование экономики в долгосрочной перспективе: ее подъем или спад отразится на показателе национального до-хода. Наконец, информация, которую дают нам счета национального дохода, является основой для формирования и проведения в жизнь государственной политики, направленной на улучшение функционирования экономики: без таких расчетов экономическая политика базировалась бы на интуиции. Коро-че говоря, счета национального  дохода  позволяют  нам  составлять  таблицы экономического здоровья общества и разумно определять политику, которая бы способствовала улучшению этого здоровья

объем производства во втором году больше, чем в первом. Почему? Потому что общество оценивает объем производства во втором году выше; общество готово заплатить за набор товаров, произведенных во втором году, больше, чем за товары, произведенные в первом году.

Таблица 9-1. Сравнение разнородных объемов производства с использованием цен в денежном выражении (гипотетические данные)

Валовой национальный продукт

Существует множество всевозможных показателей экономического благо-состояния общества. Общепризнанно, однако, что наилучшим доступным индикатором здоровья экономики является объем годового совокупного производства товаров и услуг, или, как его называют, совокупный выпуск продукции в экономике. Главным показателем при составлении националь-ных счетов служит валовой национальный продукт, или кратко--ВНП. Он определяется как совокупная рыночная стоимость всего объема конечного производства товаров и услуг в экономике за один год. Мы увидим, что не все товары, произведенные в данном году, могут быть проданы: некоторые из них пополнят запасы. Следовательно, любой прирост запасов должен быть учтен при подсчете величины ВНП, поскольку с помощью ВНП измеряют всю текущую продукцию, независимо от того, продана она или нет. Понятие ВНП заслуживает существенных комментариев.

ДЕНЕЖНОЕ ИЗМЕРЕНИЕ

Отметим, во-первых, что ВНП измеряет рыночную стоимость годового производства. ВНП является денежным показателем. В самом деле, он должен быть таковым, если нам необходимо сравнивать разнородные по составу наборы товаров и услуг, произведенные в разные годы, и иметь полное представление об их относительной стоимости. Поясним на простом примере. Представим экономическую систему, в которой в одном году было выпущено 3 апельсина и 2 яблока, и 2 апельсина и 3 яблока во втором году. В каком году объем производства больше? На этот вопрос нельзя ответить до тех пор, пока на различные продукты не будут прикреплены ярлыки с указанием общественной оценки их относительной стоимости. Решение проблемы представлено в таблице 9-1. Предположим, что пена (в денежном выражении) апельсина — 20 центов, а цена яблок — 30 центов. Можно сделать вывод, что

Для того чтобы правильно рассчитать совокупный объем производства, необходимо, чтобы все продукты и услуги, произведенные в данном году, были учтены один раз, и не более того. Большинство продуктов проходят несколько производственных стадий, прежде чем попадают на рывок. В результате отдельные части и компоненты большинства продуктов покупаются и продаются несколько раз. Таким образом, чтобы избежать многократного учета частей продуктов, которые продаются и перепродаются, при расчете ВНП учитывается только рыночная стоимость конечных продуктов и исключается промежуточная продукция.

Под конечными продуктами мы понимаем товары и услуги, которые покупаются для конечного пользования, а не для перепродажи или дальнейшей обработки или переработки. Сделки, включающие промежуточные продукты, с другой стороны, относятся к покупкам товаров и услуг для дальнейшей обработки или переработки либо для перепродажи. В ВНП включаются продажи конечных продуктов, но из него исключаются продажи промежуточных продуктов. Почему? Потому что в стоимость конечных продуктов уже входят все имевшие место промежуточные сделки. Отдельный учет промежуточных продуктов означал бы двойной счет и завышенную оценку ВНП.

Поясним это утверждение на примере. Предположим, что процесс производства шерстяного костюма, до того как он попадет в руки конечного потребителя, включает пять стадий. Как показано в таблице 9-2, фирма А, овцеводческая ферма, поставляет предприятию по переработке шерсти, фирме Б, шерсть на сумму 60 дол. Заработанные фирмой А 60 дол. распределяются в виде заработной платы, рентных платежей, процента и прибыли. Фирма Б обрабатывает шерсть и продает ее фирме В, производителю костюма, за 100 дол. Что фирма Б делает с этими 100 дал.? Как отмечалось, 60 дол.

Инфляция и дефляция усложняют подсчет валового национального продукта, поскольку ВНП представляет собой денежный, временной и количественный показатель. Первичными данными, на основе которых рассчитывается ВНП, являются показатели общих продаж компаний; однако эти показатели одновременно отражают изменения как в количестве производимых товаров, так и в уровне цен. Это означает, что на величину ВНП окажут влияние изменения как физического объема всей продукции, так и уровня цен. Однако уровень жизни людей зависит в первую очередь от количества товаров, произведенных и направленных в руки семей и отдельных индивидов, а не от цены, указанной на этикетках данных товаров. Гамбургер, продававшийся в 1970 г. за 65 центов, приносит такое же удовлетворение, как и гамбургер, продававшийся в 1990 г. за 2 дол.

При расчете показателя ВНП мы сталкиваемся с такой ситуацией: извлекая статистическую информацию из финансовых документов компаний и по­лучая ВНП для разных лет, мы имеем дело с номинальным показателем ВНП. Мы не можем сказать, в какой мере, скажем, увеличение номинального ВНП в каком-либо году вызвано изменениями объема производства, с одной стороны, либо колебаниями цен — с другой.

Например, мы не можем прямо ответить на вопрос, вызван ли 4-процентный рост ВНП увеличением на 4% объема производства при нулевой инфляции, либо он вызван 4-процентной инфляцией при неизменном объеме производства, либо каким-либо иным сочетанием изменений объема производства и уровня цен (например, 2-процентным ростом производства и 2-процентной инфляцией). Проблема заключается в том, чтобы скорректировать денежный (временной, количественный) показатель таким образом, чтобы он в точности отражал изменения физического объема, или количества единиц, продукции, а не колебания цен:

К счастью, был найден способ преодолеть это затруднение: сокращать показатель физического объема ВНП с учетом растущих цен и, наоборот, повышать его, когда цены падают. Указанные корректировки дают нам представление о ВНП для разных лет при предположении, что цены и курс доллара неизменны. Показатель ВНП, который отражает текущие цены, то есть такой показатель, который не скорректирован с учетом уровня цен, иначе называется не скорректированный, выраженный в долларах по текущему курсу, денежный, или номинальный ВНП. Аналогичным образом показатель ВНП, скорректированный с учетом инфляции (то есть повышения цен) или дефляции (то есть понижения цен), представляет собой скорректированный, выраженный в долларах по неизменному курсу, или реальный ВНП.

ПРОЦЕСС КОРРЕКТИРОВКИ                  

Процесс корректировки текущего или номинального ВНП с учетом инфляции или дефляции прост. Дефлятор ВНП для определенного года говорит нам об отношении совокупной цены на товары в текущем году к совокупной пене аналогичного набора товаров в базовом году. Таким образом, дефлятор ВНП, или индекс цен ВНП, может быть использован для того, чтобы инфлировать (повысить долларовое выражение ВНП с учетом динамики цен) или дефлировать (понизить долларовое выра­жение ВНП с учетом динамики цен) показатель номинального ВНП. Результатом подобной корректировки явится то, что мы получим ВНП для каждого года в реальном выражении; другими словами, мы получим ВНП в неизменных ценах базового года. Наиболее простым и прямым методом дефлирования либо инфлирования номинального ВНП данного года является деление номинального ВНП на индекс цен в десятичной форме. Это дает такой же результат, как и более сложная процедура деления номинального ВНП на соответствующий индекс и умножения полученного частного на 100. В форме уравнения это можно записать следующим образом:

Номинальный ВНП  =   Реальный ВНП.

Индекс цен

(с сотыми долями)

В таблице 9-6 номинальный ВНП в 1990 г. со­ставляет 64 дол.; индекс цен для этого года — 128 (1,28; с сотыми долями). Реальный ВНП в 1990 г., таким образом, равняется:

64 дол.  =50 дол.

1.28

Подводя итоги, можно сказать, что с помощью показателя реального ВНП измеряется стоимость общего объема производства в разные годы.